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快排3官网注册,科技发展的时代,有哪些行业会成为突破口?

文章来源:真人老虎机777 发布日期:2020-01-06 21:30:05
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今日市场迎来三月开门红,受到msci提升a股比例的重大利好影响,两市股指双双高开,在以券商、保险为代表的金融板块带动下,强势拉升走高。临近尾盘三大股指全线爆发,沪指再次逼近3000点。上证50指数涨超2%创反弹以来新高。

为何市场在本周有如此大的转好?流动性跑起来的背后是什么逻辑?科技发展的时代,有哪些行业会成为突破口?之前通过基本面研究成功预判券商股及科技股投资机会的李萤老师前几日做客《公司与行业》节目,畅谈市场走势和新机,与眼下的行情正不谋而合。财咖特别精选,千万不要错过!

李萤

本节目录制时间2019.2.22

现在来看,整个市场流动性来了。流动性来有人说我们15年见过,它扫货的过程当中好像是没太多的逻辑,是这样吗?今年这波流动性忽然涌出的行情,我们能看到什么?

今天我想给大家谈的是弄清楚基础逻辑——怎么去理解流动性?因为这波行情所有人都知道是流动性的整个预期转变打出来的,刚开始的时候就是社融放出天量。那么社融放出天量的解决的困难问题就是股权质押的风险完全化解掉了。所以那些非常危险的看起来股权质押要出问题的那些股票,其实是在第一波的市场上涨当中,它们的反弹高度和力度是最大最强的。这就是市场的一个聪明的地方。

那么接下来我们在研究流动性的时候发现一个很微妙的东西,就说是社融涨了,m1并没有涨。就说这个钱其实并不是我们放水放出来的,接下来还会不会有水?两个逻辑,大家现在应该看到:

第一就是美联储已经偏鸽派了。那么加息、收紧流动性的全球市场忧虑给化解了。所以海外资金一看,中国的市场全球一比估值最低,所以我们的蓝筹突然对海外资金有吸引力了,所以海外资金会有一个增量。

还有一个就是,今天大家看到我们一个月前几乎是声嘶力竭主推的券商板块和科创板块在这里强打,甚至是多股涨停的情况下。说明了一个什么道理呢?除了流动性之外,我们在打一个中国资本市场开放的预期,革新的预期。科创板意味着新制度建设,打开胸怀,去迎接更多的流动性,迎接更多的外资的预期。这个预期的背后是人民币升值的预期,这是一个基础逻辑,甚至可以决定基础趋势的东西。

所以现在好戏也仅仅是才到中场,如果现在在涨,大家想还能不能追、还敢不敢追的话,那我告诉大家,主升浪,不妨朝着主流板块去加仓。

中国的科技要进步和提升,现在已经到了跟国际市场的强手短兵相接的时候了,而在半导体产业大幅转移到我们国家的时候,半导体的上游的材料也必须一路领先。而在这个过程当中我们什么叫新材料?我们哪一些材料可以一路领先?

我们现在先给大家做一个简单的科普。

新材料实际上它分为两部分,第一部分是传统材料,通过一些工艺使得他有了新的功能,比如说特种钢、特种玻璃以及特种的玻璃纤维。

第二种的话是新出现的,而且正在发展当中具有跟传统材料完全不一样的优异的特性,同时就带功能去扩展的这样的一些材料,比如说石墨烯、气凝胶,纳米管、超导材料、高分子牡蛎和硅片。

那么现在中国在新材料领域当中已经能够叫做世界领先的有两个方向,第一是我们的动力电池材料,第二就是石墨烯。能够目前追平的那么是在超导材料、纳米管材料以及玻璃纤维和泛半导体的oled的材料方面。

那么我们接下来再看这些新材料的一个发展,在中国的话复合增长率是达到了20%,是一种快速追赶的态势。在2010年我们整个新材料的产业规模只有6500亿,而到了2017年我们已经达到了3.1万亿,而全球的一个复合增长率只有10%,所以中国的追赶的态势是非常的明显。

那么在追赶当中,我们哪一些材料已经是可以呈现出一个快速领先的格局?刚才我们给大家谈到了石墨烯还有动力电池材料,那么他们主要就是显示在特种金属功能和高端金属功能结构材料这个方面。先进的高分子材料和高性能的纤维材料,比如说碳纤维这样的一些材料的话,我们还比较的落后,追赶的速度还不够。

但是我们投资者在关注和投资新材料领域当中的要特别的注意,就是这些材料哪一些才处于一个导入期,也就是处在一个低门槛高增长的时期?哪一些已经处于成长期、处在高门槛低增长的时期?

所以重点的话我们可以看到我们的oled的材料,实际上它还是处在一个30%的高增长,但是它还是导入期,因为用的面不会很大。而真正厉害的已经可以做到全球数一数二的是玻纤材料,还有一个稀土磁材的高端材料也在追赶。另外液态的电子化学品材料,这个材料主要是用在半导体方面,像特种钢管、特种玻璃都处在一个成熟期了。所以最好的投资方向是在玻纤和oled的材料以及金属材料当中的钛材,这些导入期的公司可能会有很快的成长。

那么接下来我们来看一下整个oled的面板的出货量是在稳定的增长,所以oled这一块中国已经可以和全球第一流的厂商并驾齐驱了。

另外一块是在集成电路半导体产业转移之后,中国的追赶势头非常的猛烈,我们可以看到全球的这样的一个增长实际上是被中国的快速增长所带起来的。

而集成电路相关的上游材料是在未来的区间当中增长速度最快的,它包括挠性的覆铜板,是所谓的柔性的pcp。第二个是感光干膜这样一个新材料也随着pcp的发展走得非常的快。第三个是玻纤当中的一个分支电子纱,没有找到它的一个产量增速的统计,只看到从2017年开始它的价格就出现了快速上涨的格局,所以这三块半导体上游的材料中国已经是做得相当的好,可以做到国产替代,且出现了价涨量升的态势。

而关于人工智能方面,我的看法很简单:好公司有的是,但是评价人工智能的时候,它能不能快速的形成商业的护城河,它的技术不被迭代,这是非常关键的。这也是我们来看哪一个人工智能的公司最后能走得更远,走的更大,走的更厉害的一些标准。

眼下也有好多朋友选了一些价值投资的票在手里,看着人家天天打板,一个两个数,数到十个的时候,心里按捺不住怎么办?其实这没有关系。

你做价值投资自下而上的时候,是你对那个公司产生了一种非常深刻的理解,实际上是看到了他成长的价值,而不是看到他每天坐在那不涨给你分红的价值。所以其实你看巴菲特他做价值投资,它哪一个公司长期持有的不是在不断的成长的?

所以我想给大家谈一个新的观点和视角,就是说在中国的科技拼命追赶的时代,在全球贸易已经走向平衡的时代,意味着中国的这些好企业要和全球的同类的同行业短兵相接。所以在这个时候你去理解价值投资的时候,你看到的是那些正在进行国产替代且走向海外已经做了全球一体化布局且有超强的盈利能力的公司。 所以这种价值投资,它的内涵是稳健成长,而且是高门槛的成长,我们一点都不担心。

另外股市是一场无休止的长跑,它贯穿我们的一生。怎么可能因为今天错过了一个涨停板,就觉得自己是一个失败者?所以在这样的一个流动的过程当中,只要是好公司,它现在虽然估值有点高,可是当他的成长出来了,估值变低的时候,市场又会把它的估值打上去,它依然会在后续的比如说6月份以后7月份以后,只展示全球化的魅力,走向全球化以后稳健成长的魅力,所以这一点上是不用担心的,因为价值投资它时间的玫瑰是一定会绽放。

李萤,伊然基金创始人,第一批中国注册分析师。具有二十年股票和固定收益市场投资经验。曾任职证券公司资产管理分析师、高级分析师;投资咨询公司研发总经理、董事长。

专注公司价值的挖掘和发现,着力于投资国内tenbagger(十倍股)极品标的。近几年成功挖掘并投资了涪陵榨菜、海天味业等优质标的。

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